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從微觀經濟學模型看壟斷、競爭與寡頭

20-06-07 09:40    作者:一只花蛤    相關股票: 新和成

文/姚斌 微觀經濟學曾被查理·芒格先生稱為“不那么可靠的人類智慧”。查理·芒格先生在1994年南加州大學馬歇爾商學院發表演講時,其中就有一大段如何運用微觀經濟學思維模型對規模優勢分析的絕佳案例。那時,查理·芒格先生發現,將微觀經濟學引入分析規模優勢時,就接近投資分析了,因為規模優勢在商業的成敗中扮演了至關重要的角色。 在傳統中,經濟學被分為兩大分領域:微觀經濟學和宏觀經濟學。微觀經濟學研究的是家庭和企業如何做出決策,以及它們如何在特定市場上相互交易。而宏觀經濟學研究的是整體經濟現象。微觀經濟學與宏觀經濟學密切相關,但仍然有所不同,這是因為它們強調不同的問題,且各有各的模型。查理·芒格先生說,假如理解了微觀經濟學,那么就更容易理解宏觀經濟學。 如果從投資的角度看待微觀經濟學,除了規模優勢問題外,壟斷、競爭與寡頭的問題也是很有趣并且很值得關注的。 1 當一個企業是其產品唯一的賣者,而且其產品沒有相近的替代品,這樣的企業就是壟斷企業。壟斷產生的基本原因是進入壁壘:壟斷企業能在其市場上保持唯一賣者的地位,是因為其他企業不能進入市場并與之競爭。進入壁壘有三個主要形成原因:壟斷資源、政府管制和自然壟斷。 生產所需要的關鍵資源由單個企業所擁有,就是壟斷資源。比如,一個城市中的供水公司。 政府給予單個企業排他性的生產某種物品或服務的權利,就是政府管制。其中的專利法和版權法是兩個重要的例子。一家制藥公司發明了一種新藥,就可以向政府申請專利。一旦獲得專利,就可以給予公司在20年中排他性地生產并銷售這種藥的權利。同樣,一個作家寫完一本書,就擁有這本書的版權。版權保證未經作者的許可,任何人都不能印刷并出售這本著作,版權使這個作家成為壟斷者。 當一個企業能以低于兩個或更多的企業的成本為整個市場供給一種物品或服務時,這個行業就存在自然壟斷。規模經濟是產生自然壟斷的一個原因。 由壟斷產生的企業就叫做“壟斷企業”,而在壟斷市場之外的進行競爭的企業又被叫做“競爭企業”。在這里,“壟斷企業”與“競爭企業”是有區別的。兩者之間的關鍵差別在于,壟斷企業能影響其產品價格的能力,而競爭企業則不能。 一個競爭企業只是它所處的市場上的一個很小的因素,因此沒有影響其產品價格的力量,它接受市場條件所給定的價格。與此相反,由于壟斷者是其市場上唯一的賣者,它就可以通過調整向市場供應的產量來改變產品的價格。在競爭市場上,價格等于邊際成本;在壟斷市場上,價格大于邊際成本。 邊際成本指的是每一單位新增生產的產品(或者購買的產品)帶來的總成本的增量。這個概念表明每一單位的產品的成本與總產品量有關。比如,僅生產一輛汽車的成本是極其巨大的,而生產第101輛汽車的成本就低得多,而生產第10000輛汽車的成本就更低了,這就是規模經濟帶來的效益。 在政府管制的專利層面上,企業的產品會在壟斷與競爭中轉換,因為這樣的市場同時具有壟斷市場和競爭市場的結構。當一個企業開發一種新藥時,專利使得企業壟斷了該藥品的銷售。但后來,當企業的專利保護過期時,任何制藥公司都可以生產并銷售這種產品。這時,市場就從一個壟斷市場變為競爭市場。但如果企業的產品長期被鎖定在“專利”狀態中,那么這樣的企業就會成為永遠的壟斷企業。 與競爭市場相比,壟斷市場不能有效地配置資源。政府決策者會使用4種方式之一來應對壟斷問題:努力使壟斷行業更有競爭性,使用反托拉斯法對壟斷企業或分拆或合并;管制壟斷者的行為,比如價格管制;把一些私人壟斷企業變為公共企業,讓政府擁有并經營,如供水和電力公司;如果與政策不可避免的不完善性相比,市場失靈的程度相對又小,那么選擇不作為。 如果可口可樂和百事可樂想合并,那么這項交易在付諸實施之前,肯定會受到政府的嚴格審查。因為政府會認定,這兩家大型軟飲料公司之間的合并會使軟飲料市場的競爭性大大減弱,結果將會引起整個國家經濟福利的減少。政府對私人行業行使的這種權利來自反托拉斯法,反托拉斯法是旨在遏制競爭勢力的法律集成。 2 競爭和壟斷是市場結構的極端形式。當市場上有很多企業提供相同的物品時,就出現了競爭;而當市場上只有一家企業時,就出現了壟斷。壟斷企業使用它們的市場勢力,使價格高于邊際成本,這就產生了企業的正經濟利潤和社會的無謂損失。不過,很多行業介于完全競爭和壟斷的極端情況之間的某個位置,這種情況被稱為“不完全競爭”。 不完全競爭的第一種類型是“寡頭”。寡頭是只有少數幾個賣者的市場,每個賣者都提供與其他企業相似或相同的產品。經濟學家用統計學上所說的集中率衡量少數企業的市場支配地位,集中率是4家最大的企業在市場總量中的百分比。在美國經濟中,大多數行業的四家企業集中率在50%以下,但是在另一些行業中,最大的企業起了相當大的作用。高度集中的行業包括電燈泡(集中率為75%)、早餐麥片(80%)、飛機制造(81%)、家庭洗衣設備(98%)以及煙草(98%),這些行業最適于被描述為寡頭。寡頭的少數企業之間形成策略性相互作用是分析的關鍵內容。也就是說,寡頭市場上的每個企業在選擇生產多少以及定價多少時,不僅會考慮到它的競爭者怎么做,而且會考慮它的競爭者會對其決策如何作出反應。 不完全競爭的第二種類型是“壟斷競爭”,它描述一個有許多出售相似但不相同產品的企業的市場結構。在壟斷競爭的市場上,每家企業都壟斷著自己生產的產品,但許多其他企業也生產相似但不相同的產品來爭奪同樣的顧客。壟斷競爭具有以下特征:有許多賣者,許多企業爭奪相同的顧客群體;產品存在差異,每個企業生產的一種產品至少與其他企業生產的這種產品略有不同;企業可以無限制地進入或退出市場,企業數量要一直調整到經濟利潤為零時為止。 寡頭和壟斷競爭有著很大的區別。在寡頭市場上,只有幾個賣者,比如,維生素市場的寡頭帝斯曼、巴斯夫和新和成。當賣者數量少時,激烈的競爭不大可能產生,賣者之間的策略性相互作用顯得極為重要。與此相反,在壟斷競爭之下,有許多賣者,其中每一個賣者與市場相比都很小。壟斷競爭市場與完全競爭的理想狀態區別在于,在壟斷競爭市場上,每個賣者都提供略有差別的產品,也就是所謂的差異化。 歸納起來,市場結構有四種類型: 壟斷市場,只有一家企業,比如自來水和有線電視企業。 寡頭市場,通常有兩三家或三四家企業,比如網球和煙草企業。 壟斷競爭市場,有很多企業,但會提供略有差別的產品,比如化妝品和管道企業。 完全競爭市場,有更多企業,提供相同而沒有差別的產品,比如小麥和牛奶。 對于任何市場來說,所要提的第一個問題是該市場有多少家企業。如果只有一家企業,該市場就是壟斷的。如果只有幾家企業,該市場就是寡頭的。如果有許多企業,我們就需要問另一個問題:企業出售的是相同產品還是有差別的產品?如果這些企業出售有差別的產品,該市場就是壟斷競爭的;如果這些企業出售的是相同的產品,該市場就是完全競爭的。 但是,由于現實不像理論這樣界限分明,在某些情況下,我們會發現很難用某種結構來描述一個市場。例如,當計算企業數量時,沒有一個神奇的數字能區分“很多”或“很少”。比如,在美國出售汽車的公司有12家,這使得汽車市場更接近于寡頭,還是更接近于壟斷競爭?答案是有爭議的。同樣也,也沒有一種確切的方法可以確定什么時候產品是有差別的,而什么時候又是相同的。比如,不同品牌的牛奶實際上是相同的嗎?答案也是有爭議的。不過,無論如何,當分析實際市場時,我們必須記住從研究各種市場結構類型得出的結論,并在適合的時候運用每一個結論。 3 壟斷競爭市場上的每個企業在許多方面看上去很像壟斷企業。雖然它的產品與其他企業提供的這種產品有差別,但其他企業依然很容易進入這個行業。這樣的企業只能遵循壟斷者的利潤最大化規律:它選擇生產邊際收益等于邊際成本的產量,然后用其需求曲線找出它可以出售的價格,以尋求最高利潤。若其價格高于平均總成本,則企業獲得正利潤;若其價格低于平均總成本,則企業不能獲得正利潤。因此,企業能做的最好的事就是使其虧損最小化。 但即使這樣的情況也不會維持太久。若企業有利潤時,新企業隨時可能進入市場。這種進入增加了顧客可以選擇的產品數量,從而減少了市場已有的每家企業面臨的需求。隨著對已有企業產品需求的減少,這些企業的利潤下降了。而當企業有虧損時,其市場上的企業就會退出。隨著企業的退出,顧客所可選擇的產品少了。隨著對留在市場上的企業產品面臨的需求,這些企業利潤又增加了。這個進入和退出的過程一直要持續到市場上企業正好有零經濟利潤時為止。一旦市場達到了這種均衡,新的企業將不會進入,原有的企業也不會退出。 這個特征表明了壟斷競爭如何不同于壟斷。由于壟斷者是沒有相近替代品的唯一賣者,因此即使在長期中,它也可以有正經濟利潤。與此相比,由于壟斷競爭市場可以無限制地進入,因此這種類型市場上的企業的經濟利潤被驅動為零。 寡頭市場的本質是只有少數幾個賣者,因此市場上任何一個賣者的行為,對其他所有企業的利潤都可能有很大影響。因此,寡頭企業會以一種競爭企業所沒有的方式相互依存,每一家企業都必須有策略地行事。每一家企業都知道,它的利潤不僅取決于它生產多少,而且還取決于其他企業生產多少。在做出自己的生產決策時,寡頭市場的每一家企業都要考慮它的決策會如何影響市場上所有其他企業的生產決策。在完全競爭和壟斷競爭兩種市場上,每個企業和市場相比都如此之小,以至于它與其他企業在策略上的相互關系并不重要。在壟斷市場上,也沒有策略上的相互關系,因為市場上只有一家企業。 寡頭的關鍵特征是合作與利己之間的沖突。寡頭集團合作起來并像一個壟斷者那樣行事——生產少量產品并收取高于邊際成本的價格——情況會更好。但由于每個寡頭只關心自己的利潤,因此有一種強大的激勵在起作用,使得企業集團很難維持合作的結果。企業之間有關生產與價格如果形成協議,就被稱為“勾結”,一旦聯合起來行事的企業集團被稱為“卡特爾”。一旦形成卡特爾,市場實際上就是由一個壟斷者提供服務,這樣就會使生產者從市場上得到總利潤最大化??ㄌ貭柌粌H必須就總產量水平達成一致,而且還要就每個成員的生產量達成一致。寡頭希望形成卡特爾賺到壟斷利潤,但這往往是不可能的。它們在如何瓜分利潤的爭奪上,使得它們彼此很難達成協議。 行業中的企業數量將影響每個寡頭的邊際分析。如果寡頭數量增加,價格效應的程度就會減少。當寡頭數量增加到極大時,價格效應就完全消失了。這就是說,個別企業的生產決策不再影響市場價格。在這種極端情況下,每個企業在決定生產多少時都把市場價格作為既定的,只要價格高于邊際成本,它就增加生產。隨著寡頭市場上賣者數量增加,寡頭市場就越來越像競爭市場,其價格接近邊際成本,生產量接近于對社會有效率的水平。設想,如果日本只有豐田和本田,德國只有大眾和寶馬,美國只有福特和通用。假如這些國家禁止汽車的國際貿易,每個國家就都是只有兩個成員的寡頭市場,那么市場結果可能遠遠背離了競爭的理想水平。 有關微觀經濟學模型中壟斷、競爭與寡頭的問題肯定不止這些內容。雖然微觀經濟學“不那么可靠”,但如果投資者對此有一個比較清晰的認識,將有助于投資的事業。查理·芒格先生說,微觀經濟學的偉大意義在于讓人能夠辨別什么時候技術將會幫助你,什么時候它將會摧毀你。


 
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